動蕩背后，新的秩序正在建立。
今年前三季度，快遞業(yè)依然延續(xù)了去年下半年以來的風(fēng)云變幻：疫情之后，價(jià)格戰(zhàn)繼續(xù)，順豐在兩個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)占據(jù)先機(jī)，業(yè)務(wù)表現(xiàn)一路領(lǐng)跑；韻達(dá)此前幾年的高速增長趨勢被打斷；圓通業(yè)務(wù)量有望破百億單，正逐步走出泥潭；申通轉(zhuǎn)投阿里后推出的以價(jià)換量策略，效果不佳，今年前三季度已經(jīng)逼近虧損線……
不過，動蕩背后，新的秩序正在建立，到了結(jié)束價(jià)格戰(zhàn)的時(shí)候了嗎？
順豐一枝獨(dú)秀
因?yàn)閮r(jià)格戰(zhàn)，今年快遞市場的風(fēng)頭，一直被順豐控股（002352.SZ）占據(jù)。
10月19日晚間，4家A股快遞公司披露2020年9月的經(jīng)營數(shù)據(jù)。當(dāng)月，順豐控股完成業(yè)務(wù)量7.28億單，同比增長60.35%，單票收入18.47元，同比下降15.16%，總收入增長36.07%至134.46億元。
今年前三季度，公司累計(jì)完成業(yè)務(wù)量56.72億單，同比增長75.06%，單票收入18.19元，同比下降20.95%，快遞業(yè)務(wù)總營業(yè)收入1032.01億元，同比增長38.44%。
2019年6月，順豐打響價(jià)格戰(zhàn)，向四通一達(dá)的強(qiáng)勢領(lǐng)域電商件進(jìn)攻。當(dāng)月開始，公司持續(xù)多年的單票收入增長趨勢被打破。
以最新數(shù)據(jù)為例，2018年9月、2019年9月、2020年9月，順豐的單票收入分別為24.55元、21.77元、18.47元。
“不怕通達(dá)漲價(jià)，就怕順豐降價(jià)”，其他快遞公司被迫加入價(jià)格戰(zhàn)，行業(yè)整體單價(jià)下滑：2020年前三季度，韻達(dá)股份、圓通速遞、申通快遞的單票收入同比下降幅度分別為22.84%、24.50%、22.62%。
其中，受影響最大的當(dāng)屬韻達(dá)股份（002120.SZ）。
早年，韻達(dá)快遞靠價(jià)格戰(zhàn)在行業(yè)立足。2013年-2018年，公司的單票收入分別為3.68元、2.89元、2.29元、2.23元、2.04元、1.73元。
很多人都記得，有那么幾年，韻達(dá)快遞10塊錢隨便寄?？恐蛢r(jià)策略，韻達(dá)股份成為行業(yè)增長王，在單量、速度、評價(jià)等多個(gè)指標(biāo)實(shí)現(xiàn)“坐二望一”。
2019年，公司對派件模式進(jìn)行調(diào)整，加大業(yè)務(wù)流程中的合并范圍，提升上市公司的規(guī)模和盈利能力。當(dāng)年，公司單票收入3.22元，較上年提升86.13%。
但是，在疫情和價(jià)格戰(zhàn)的雙重壓力下，韻達(dá)的計(jì)劃被打亂。今年1-9月，公司業(yè)務(wù)量雖然增長39.07%至96.42億單，但單票收入降至2.50億元，公司快遞業(yè)務(wù)總收入216.92億元，同比下降了3.55%。
申通以價(jià)換量失效？
2020年上半年，全國快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計(jì)完成338.8億件，同比增長22.1%。雖然增速有所下降，但仍然處于高位，且頭部快遞公司的市場集中度正在進(jìn)一步增強(qiáng)。
去年破百億單的中通和韻達(dá)，今年已是板上釘釘，預(yù)計(jì)還將誕生第三家百億單快遞公司——圓通速遞（600233.SH），該公司今年前三季度已完成83.01億單，同比增長34.95%。
盡管如此，但因?yàn)樾袠I(yè)整體單票收入下降，累計(jì)收入3823.8億元，同比增長僅12.6%，遠(yuǎn)低于業(yè)務(wù)量的增幅。
受沖擊最大的應(yīng)該是申通快遞（002468.SZ）。
作為中國快遞行業(yè)的先驅(qū)，申通曾多年占據(jù)行業(yè)榜首，但近年已淪落至六大快遞公司末位。
2019年7月開始，申通快遞實(shí)際控制人陳德軍、陳小英兄妹，謀劃將控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給阿里巴巴，退居二股東。
改旗易幟的關(guān)鍵時(shí)期，申通改變策略，以利潤換市場。2019年，公司一方面壓低單票收入，維持業(yè)務(wù)量的大幅增長，另一方面，加大各項(xiàng)費(fèi)用的投入。當(dāng)年，公司營業(yè)收入230.89億元，同比增長35.71%，歸母凈利潤14.08億元，同比下降31.27%。
不過，從今年的業(yè)績表現(xiàn)來看，申通的投入，似乎并未取得很好的效果。
2020年前三季度，申通快遞業(yè)務(wù)量59.52億元，同比增長僅17.93%，增速在4家A股快遞公司中倒數(shù)第一；單票收入2.36元，同比下降22.62%；快遞業(yè)務(wù)總收入140.64億元，同比下降8.79%，同樣表現(xiàn)最差。
公司前幾天披露的三季度業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)盈利0-3000萬元，較上年同期的11.06億元，下降97.29%-100%。其中，2020年Q3，預(yù)計(jì)虧損4067.78萬元-7067.78萬元。申通危險(xiǎn)了。
價(jià)格戰(zhàn)退潮信號
順豐控股發(fā)起的這一輪價(jià)格戰(zhàn)，讓行業(yè)苦不堪言。不過，2020年行業(yè)的挑戰(zhàn)遠(yuǎn)不止于此。
受疫情影響，快遞業(yè)在不同時(shí)段大面積停業(yè)，但順豐和EMS屬于幾乎僅有的未停業(yè)快遞公司，成為影響行業(yè)走向的另一個(gè)關(guān)鍵。
價(jià)格戰(zhàn)何時(shí)結(jié)束？
實(shí)際上，止戈信號已現(xiàn)。
在經(jīng)過1年時(shí)間的價(jià)格戰(zhàn)后，順豐控股的單票收入下降幅度正在逐步縮小，2020年9月正式降低至20%以內(nèi)。
順豐打價(jià)格戰(zhàn)的目的，無非就是提高業(yè)務(wù)量，縮小與通達(dá)系快遞公司的差距。
2016年-2018年，公司快遞業(yè)務(wù)量在六大快遞公司中連續(xù)3年倒數(shù)第一，且與第四、第五名百世匯通和申通快遞差距較大，另外，公司快遞業(yè)務(wù)量增速連續(xù)3年低于行業(yè)平均水平。
2019年這一情況有所改善，到2020年前三季度，公司快遞業(yè)務(wù)量已經(jīng)與申通快遞持平，而單票收入差不多是申通的8倍。
王衛(wèi)偃旗息鼓的時(shí)間，就快到了。畢竟，韻達(dá)、圓通、申通吃力的時(shí)候，順豐也在咬著牙。價(jià)格戰(zhàn)從來都是，傷敵一千、自損八百。
順豐快遞業(yè)務(wù)的盈利能力也受到影響，2019年公司毛利率下降0.45個(gè)百分點(diǎn)，今年上半年下降1.1個(gè)百分點(diǎn)。只是因?yàn)楣颈旧韱纹笔杖胱銐蚋?，抗壓力能力更?qiáng)，以及供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的崛起，降價(jià)壓力對業(yè)績的影響暫且有限。
為了控制成本，上半年多地順豐快遞點(diǎn)控制物料發(fā)放，甚至已經(jīng)到了影響用戶體驗(yàn)的程度，這應(yīng)該不是王衛(wèi)愿意看到的結(jié)果。
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